【T·每日一练】2016年10月21日

栏目:股票要闻 编辑:最资讯 时间:2021年06月08日 16:13:51

假设一名风险厌恶的投资者拥有M公司的股票,他决定在其投资组合中加入Mac或G公司的股票。仅从表中信息出发,在等权重A和B的投资组合和等权重B和C的组合中做选择,请说明理由。找出最有风险组合P,计算期望收益和标准差。凯要马科维茨去读威廉姆斯的《投资价值理论》一书。他用数学中的均值方差,使人们按照自己的偏好,精确地选择一个确定风险下能提供最大收益的资产组合或在确定收益下能提供最小风险的资产组合。

以下哪些激励措施反映了纯粹的市场风险? A. 短期利率上升 B. 公司仓库被烧毁 C. 保险费用降低 D. CEO 去世 当将房地产缩减为股票、债券和货币的投资组合时,房地产利润的激励措施会影响投资组合风险 A. 标准差 B. 预期利润 C. 与其他资产的相关性练习。以下关于投资组合多元化的正确说法是什么?一种。适当的去中心化可以减少或消除系统风险。湾多元化降低了投资组合的预期回报,因为它降低了投资组合的整体风险。 C。当越来越多的期货加入投资组合时,整体风险通常会以递减的速度增加。 d.除非投资组合至少包含30只股票,否则利用分散化降低风险是不会完全暴露出来的。债券 股票 预期利润 813 标准差 1220 相关系数0.3 练习2. 假设一个风险厌恶型投资者拥有 M 公司的股份,他决定将 Mac 或 G 公司的股份添加到他的投资组合中。这三只股票的预期收益相当于整体风险水平。 M公司股票和Mac公司股票的共同残差是-0.5,M公司股票和G公司股票的共同残差是0.5.那么投资组合_。一种。购买 Mac 公司的股票会增加更多的风险 b.购买 G 公司股票会增加更多的风险 c.购买 G 公司股票或 Mac 公司股票会降低风险 d.风险由其他激励决定 减少或减少行使3.A、B和C具有相同的预期收益率和残差。下表显示了三只股票的利润之间的相关系数。

87 买股票+买入(卖出)看跌期权投资组合损益图_股票 买卖差_股票投资组合的标准差

根据这个相关系数,风险水平最低的投资组合是_。一种。 A 和 B 的平均投资 B. A 和 C 的平均投资 c. B 和 C 的平均投资 d.所有投资C只从表中信息开始,在A和B等权重B和B等权重的投资组合中选择与C的组合,请说明理由。练习4.A、B、C。三只股票的统计如下表:练习5.斯特文森目前有200万美元的投资组合,组合见表1史蒂文森计划将他手中的另外200万美元全部投资于指数基金,这样就可以与目前的投资组合形成非常互补的关系。库珀应该向史蒂文森推荐什么样的基金?谈谈你选择的基金如何很好地满足库普的两个标准。这不需要任何估计。表 2 练习7. 哪种投资组合不属于 Markowitz 描述的有效边界?练习8.格蕾丝拥有一个 900,000 美元的完全多元化的期货投资组合。然后她继承了这家法国公司价值 10 万美元的普通股。她的财务顾问提出了以下预测信息(见下表): 欧洲公司股票与原始证券组合的利润相关系数为0.4.。继承继承改变了格蕾丝的整个证券投资组合。她正在考虑是否继续持有法国公司股份。假设Grace 继续持有亚洲股票,请估算: 包括法国公司股票在内的新证券组合的预期收益。欧洲公司股票和原始投资组合利润的共同残差。包括法国公司股票在内的新投资组合的标准 如果 Grace 出售亚洲股票,她将投资于政府期货,无风险月利率为0.42%。假设她卖出亚洲股票,并用这笔收入订购政府期货,请估算:包括政府期货在内的投资组合的预期收益在信内。政府期货利润与原始证券投资组合利润的共同剩余。包括政府期货在内的新投资组合的标准差。新组合的系统性风险包括政府期货和原期货组合。 , 两者哪个更高,另一个更低?与妻子商量后,Grace 考虑以 10 万美元的价格出售法国公司的股票,并以 10 万美元的价格购买 XYZ 公司的普通股。

股票 买卖差_87 买股票+买入(卖出)看跌期权投资组合损益图_股票投资组合的标准差

这两只股票的预期收益和标准差相等。她妈妈说,用XYZ公司股票代替法国公司股票没有区别。确定她父亲的陈述是否正确并解释原因。格蕾丝最近告诉她的理财顾问:“如果我的证券投资不亏本,我就满足了。我其实希望获得更高的利润,但我更担心亏本。”以利润的标准差作为风险评估标准,指出格蕾丝的一个不合理性。 * E(rC)和σC的估计决定了完整资产组合的三部曲(一)决定了所有各种期货的风险收益特征(如预期收益、方差、共同残差等,形成机会集)的风险资产)(二)确定最优风险资产组合:1.根据最优风险资产组合的权重公式估计最优风险资产组合P;2.确定最优风险资产对应的期望收益投资组合根据估计的权重和残差。(三)在确定的最优无风险资产组合和无风险资产上分配基金(基金):1.估计无风险资产组合P和风险的权重- 无风险资产根据最优风险资产头寸公式;2.计算完整资产组合中各风险资产和无风险资产对应的权重(投资比例)和投资份额。 d B is -0.2 画出A和B的组合可行集。找出风险最大的投资组合 P,计算预期收益和标准差。计算资本分配线的斜率。投资者风险规避系数A=5 如何投资? A1020 B3060 短期国债 50 预期收益(%) 标准差(%) 练习6.可行期货包括股票基金A、B和短期国债。数据如下所示。

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